Akcja filmu rozgrywa się na przełomie lat 70. i 80. XX wieku w USA. Para głównych bohaterów – Irving Rosenfeld i jego narzeczona Sydney Prosser – to oszuści handlujący fałszywymi dziełami sztuki. Ich interes kwitnie głównie dzięki wyłudzaniu od klientów wysokich prowizji za pośrednictwo w fikcyjnych pożyczkach. Pewnego dnia w ich biurze pojawia się Richie DiMaso – młody i ambitny pracownik FBI, który pod groźbą więzienia zmusza parę do udziału w tajnej misji antykorupcyjnej. DiMaso popycha ich w stronę świata wpływowych polityków i mafijnych bossów, świata, który jest niebezpieczny i pełen pułapek, a jednak bardzo pociągający.