Film jest zarówno prologiem jak i epilogiem kultowego serialu telewizyjnego „Miasteczko Twin Peaks”.

Akcja dotyczy wydarzeń rozgrywających się jeszcze przed zabójstwem Laury Palmer. Agent FBI Chester Desmond prowadzi śledztwo w sprawie zabójstwa niejakiej Teresy Banks. Wkrótce znika w tajemniczych okolicznościach. Do sprawy przydzielony zostaje znany z serialu Dale Cooper, który słusznie podejrzewa, że morderca uderzy ponownie.

Akcja filmu przenosi się do miasteczka Twin Peaks, gdzie poznajemy ostatnie dni życia Laury Palmer, licealistki uzależnionej od kokainy, której tajemnicza śmierć stała się głównym motywem trzydziestoodcinkowego serialu.