Akcja rozgrywa się w XVIII wieku, w mieście obleganym przez Turków. W gruzach teatru odbywa się przedstawienie „Przygody barona Münchausena”. Mieszkańcy, czekając na zagładę, spędzają ostatnie godziny oglądając spektakl. Nagle na scenie pojawia się sam baron. Obiecuje mieszkańcom, że zakończy wojnę. Ale żeby to zrobić, musi odnaleźć swoich dawnych towarzyszy.