Były portorykański gangster po pięcioletnim pobycie w więzieniu wraca do Nowego Jorku. Carlito, niegdyś narkotykowy boss, teraz chciałby wieść życie uczciwego obywatela. Zrywa z przestępczością, a jego adwokat i zarazem najbliższy przyjaciel, Klienfeld, załatwia mu udziały w jednym z nocnych klubów. Dawne kontakty i nawyki szybko jednak dają o sobie znać. Złym duchem Carlita okazuje się sam Kleinfeld, który pragnie wykorzystać go do własnych celów.